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    股權架構有多重要,創業者必需要知道這些!

    干貨!收藏哦!
    股權架構是什么?
    股權架構的設計是為了明確合伙人的權,責,利,幫助創業公司的穩定發展,方便創業企業融資。另外,股權架構既是影響公司的控制權的一大因素,還是企業進入資本市場的必要條件。
      股權架構的設計,也就是要考慮如何找到企業發展所需的資源,并且將這些資源合理的拼接利用起來,實現企業和各利益相關者之間的共贏局面。這里所指的利益相關者不僅是合作伙伴,更是企業股東、高管、員工。

      所以說公司股權架構是公司治理結構的基礎,公司治理結構則是股權架構的具體運行形式。不同的股權架構決定了不同的企業組織結構,從而決定了不同的企業治理結構,最終決定了企業的行為和績效。
      現在是互聯網+時代,老板們都應該明確:技術和知識在企業股權結構中所占的比重越來越大。人力資本是公司最重要的資本,公司的管理制度實際上就是管理內外部的人,組織他們更好地為公司發展創造價值。
      以下是幾種常見的股權架構的類型:

    1)一元股權架構

    一元股權架構這種是指股權的股權比例、表決權(投票權)、分紅權均一體化。

    在這種結構下,所有中小股東的權利都是根據股權比例而決定的。這是最簡單的股權結構,需要重點避免的就是公司僵局的問題!實際中存在幾個表決權“節點”:

    1、一方股東持有出資比例達到33.4%以上的;

    2、只有兩位股東且雙方出資比例分別為51%和49%的;

    3、一方出資比例超過66.7%的;

    4、有兩股東且各方出資比例均分為50%的。

    在這里,第三種出資比例意味著,公司在任何情形下都不會形成僵局,因為表決權比例已經高達“三分之二”以上,對任何表決事項都可以單方形成有效的公司決議,除非公司章程對股東須“同意”的人數作出最低限制。最為糟糕的是第四種,在兩股東各占50%表決權的機制下,意味著公司作出任何決議均必須由雙方一致同意方可有效,同理還有最常見的均分股權的做法,這是個巨坑。

    2)二元股權架構

    二元股權架構是指股權在股權比例、表決權(投票權)、分紅權之間做出不等比例的安排,將股東權利進行分離設計。

    我國的公司法修訂后規定,章程可以約定同股不同權,當然,在股份公司下,只有不同類別的股東才能這樣設計,同一類股票的權利應該是一致的。這種架構設計,適合那些,需要將分紅權給某些合伙人,但將決策權給創始人的多個聯合創始人的情況。這種股權架構在 國外非常普遍,例如Facebook在IPO時的招股書中,已明確將股權分為A、B股,扎克伯格通過大量持有具有高表決權的B類股來維系對公司的掌控;

    3)4×4股權架構

    4X4指的是汽車的四驅,4X4股權架構這就是在二元股權架構的基礎上,將公司的股東分為四個類型,創始人、合伙人、員工、投資人,針對他們的權利進行整體性安排。

    4X4股權架構設計的思路主要有三大步驟:

    第一步:將公司股權這一大蛋糕首先分出投資人和創始人的份額;

    第二步:考慮將剩余的蛋糕分給合伙人和員工,并且在合伙人和員工這兩部分蛋糕中,再根據個人對公司的貢獻細分每個人應得的股份;

    第三步:查漏補缺,看按照前兩步分得的股權是否有不合理之處,進行調整。
    如何具體的操作4X4股權架構設計

    1)在進行股權設計的時候,先考慮一下這些問題:

    我們企業屬于什么類型的企業?(人力驅動型、資金驅動型、資源驅動型等)對于企業的發展來說,最核心的資源是什么?
    這些問題很繁瑣但也要沉得住性子、用長遠的眼光結合公司的實際業務去設計股權架構,才能幫助公司穩定發展。
    德永信專注工商財稅16年,為超過10萬家企業客戶提供財稅服務,創業者專心為自己事業奮斗,財稅方面的事情安心交給我們管理,事業蒸蒸日上都不是事兒!

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